8 月 20 日 -8 月 25 日招股，拟全球发售 1.1 亿股股份，其中香港发售占约 10%，国际发售占约 90%，另有 15% 超额配股权；发售价将为每股发售股份 10.92 港元，每手 400 股，预期股份于 8 月 28 日上午 9 时正开始在香港联交所买卖。

　　集团是扎根于哈萨克斯坦的钨矿公司，专注于开发集团的巴库塔钨矿项目，根据弗若斯特沙利文的资料，截至 2024 年 12 月 31 日，那是一个全球最大型三氧化钨 ( WO3 ) 矿产资源量露天钨矿。根据弗若斯特沙利文的资料，截至 2024 年 12 月 31 日，集团的巴库塔钨矿亦是全球第四大 WO3 矿产资源量钨矿 ( 包括露天钨矿及地下钨矿 ) ，在单一钨矿中拥有世界上最大的设计钨矿产能。于往绩记录期，集团主要专注于为巴库塔钨矿项目的商业生产作准备。巴库塔钨矿项目于 2025 年 4 月开始一期商业生产，2025 年的目标年度采矿及矿物加工能力为 330 万吨钨矿石。

　　集团已与中国信达 ( 香港 ) 资产管理有限公司 ( 信达 ) 、新加坡鲁银贸易有限公司 ( 鲁银 ) 、广发基金管理及广发国际资产管理 ( 统称广发基金 ) 、富国香港及富国基金、Zhengxin Group Investment Limited ( Zhengxin ) ( 分别称为 基石投资者 及统称 基石投资者 ) 订立基石投资协议 ( 分别称为 基石投资协议 及统称 基石投资协议 ) ，据此，基石投资者同意在若干条件规限下，按发售价认购或促使其指定实体按发售价认购可按相当于 7638 万美元的总金额 ( 按 1.00 美元兑 7.8498 港元的转换率计算 ) 购买的有关数目发售股份 ( 向下约整至最接近每手 400 股股份的完整买卖单位 ) ( 基石配售 ) 。根据发售价每股股份 10.92 港元，基石投资者将认购的发售股份总数将为 5490.44 万股发售股份。

　　假设超额配股权并无获行使及按发售价每股发售股份 10.92 港元计算，扣除集团于全球发售中应付的包销费用及开支后，集团估计集团将获得所得款项净额约 10.88 亿港元。集团计划将全球发售所得款项净额用于以下用途： ( i ) 约 55.0% 将用作拨付巴库塔钨矿项目开发的资本成本。其中约 17.5% 将用作拨付有关巴库塔钨矿项目开发尾矿库的资本成本。约 27.5% 将用作拨付有关巴库塔钨矿项目建立选矿厂的资本成本。约 10.0% 将用作拨付为集团二期商业生产建立矿石分选系统 ; ( ii ) 约 10.0% 将用作发展集团的仲钨酸铵 ( APT ) 生产能力。其中约 6.0% 将用于仲钨酸铵生产设施的初步设计。约 2.0% 将用于进行有关潜在客户及仲钨酸铵需求的市场研究。约 1.0% 将用于进行仲钨酸铵生产的可行性研究。约 1.0% 将用于杂项开支，主要包括差旅及交通开支 ; ( iii ) 约 25.0% 将用作偿还集团部分以欧元计值的银行贷款的本金总额及应计利息 ; ( iv ) 约 10.0% 将分配作营运资金及其他一般公司用途。

　　于往绩记录期，集团主要专注于筹备巴库塔钨矿项目的商业生产，因此，于 2022 年、2023 年及 2024 年 12 月 31 日止年度以及截至 2025 年 6 月 30 日止 6 个月分别取得亏损净额 9450 万港元、8010 万港元、1.77 亿港元及 700 万港元。巴库塔钨矿项目于 2025 年 4 月开始一期商业生产，而集团于截至 2025 年 6 月 30 日止六个月开始产生收入。

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